thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들은 상승 우세, 서비스업업종 +0.22% - 증권사 목표주가 882,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.42%, 외국인 48.08% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 608,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 1일 오전 10시25분 현재 전일대비 4.26% 하락하면서 607,000원을 기록하고 있는 NAVER는 지난 1개월간 0.65% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 NAVER의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 NAVER의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률인 4.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 NAVER가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
NAVER	1위	2.6%	4위	-0.7%	4위	-0.2
아모레G	2위	2.5%	1위	15.6%	1위	6.2
삼성에스디에스	3위	2.5%	5위	-17.6%	5위	-7.0
SK C&C	4위	2.4%	3위	1.1%	3위	0.4
SK이노베이션	5위	2.3%	2위	6.5%	2위	2.8
코스피	-	0.5%	-	0.1%	-	0.2
서비스업	-	0.8%	-	3.9%	-	4.8

관련종목들은 상승 우세, 서비스업업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.22% 상승중이다.

SK이노베이션	123,500원 ▲1500(+1.23%)	아모레G	188,500원 ▲1500(+0.80%)
SK C&C	276,500원 0 (0.00%)	삼성에스디에스	263,000원 ▲3500(+1.35%)

증권사 목표주가 882,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 NAVER의 평균 목표주가는 882,000원이다. 현재 주가는 607,000원으로 275,000원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 황성진 에널리스트가 " 성장을 위한 행보, 라인뮤직을 통해 출시한 정액제 스트리밍 음악서비스인 라인뮤직은 출시 2일만에 100만 다운로드를 달성하는 등 초기 성과는 긍정적. SONY, AVEX, 유니버셜 뮤직 등과의 제휴를 통해 현재 150만곡의 음원을 확보하였으며, 16년 말까지 3,000만곡의 음원 확보 예정. 월정액은 500엔~1,000엔 수준으로 초기 프로모션은 2개월 가량 진행될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 950,000원을 제시했고, KTB증권의 최찬석, 이남준 에널리스트가 " 라인뮤직의 초반 반응은 긍정적, 일본 내 가입자 약 7,000만명을 보유한 라인이라는 전속 시장을 기반으로, 2일 동안 100만 다운로드, 전체 다운로드 순위 1위를 유지하는 등 초반 반응은 고무적..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 950,000원을 제시했다.

5월18일에 NAVER 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	7,405.6억	1,919.6억	1,345.6억
직전분기 대비	51.6% 증가	2.7% 증가	1.7% 감소
전년동기 대비	145.6% 증가	29.9% 증가	16.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 46.38%로 업종평균 상회. PER은 44.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 11.94로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 NAVER가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	NAVER	아모레G	삼성에스디에스	SK이노베이션	SK C&C
ROE	26.6	1.4	7.4	1.6	4.7
PER	45.0	246.2	62.1	44.2	97.2
PBR	11.9	3.5	4.6	0.7	4.5
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 14,592주를 순매수했고, 외국인은 19,410주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 497,979주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 269,146주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 228,833주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 NAVER의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.42%, 외국인 48.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.42%를 보였으며 개인은 20.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.18%로 가장 높았고, 기관이 27.77%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 608,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 608,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 608,000원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 621,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 608,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 608,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

네이버(주) 회사합병 결정(종속회사의 주요경영사항)
6월29일 :