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한국투자증권에서 11일 NAVER(035420)에 대해 "3Q24 Review: 갖춰진 반등의 조건"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "영업이익 5,000억원 돌파. 긍정적인 실적과 긍정적인 컨퍼런스콜 내용. 선 성장률이 높아지고는 있었으나 여전히 한 자릿수대였던 서치플랫폼 성장률이 1Q22이후 약 2년 반만에 두 자릿수 성장률을 회복했음. 반등을 위한 조건은 충분히 마련되었음. 투자의견 매수 및 목표주가 220,000원을 유지. 작년부터 이어져 왔던 광고 시장에서의 경쟁력 약화 우려를 실적을 통해서 불식시키고 있음. 영업이익은 이미 2024년 내내 고성장하고 있었고 매출 성장률 또한 반등하기 시작한 만큼 네이버를 긍정적인 시각으로 바라볼 필요가 있음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3Q24 매출액과 영업이익은 각각 2.71조원(+11.1% YoY, +4.0% QoQ), 5,253억원(+38.2% YoY, +11.1% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 4,935억원)에 부합. 서치플랫폼 매출액은 9,977억원(+11.0% YoY, +2.0% QoQ)를 기록. 검색 강화 및 콘텐츠 경쟁력 확대로 SA와 DA 모두 성장률이 상승. 커머스 매출액은 7,254억원(+12.0% YoY, +0.9% QoQ)을 기록. 브랜드패키지 및 도착보장 등 솔루션 이용 판매자들 증가로 수수료 매출액이 4,000억원(+24.6% YoY, +2.2% QoQ)을 기록. 전체 영업비용은 2.19조원(+6.1% YoY, +2.5% QoQ)으로 비용 통제가 여전히 잘 이루어지고 있음을 확인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 270,000원까지 높아졌다가 2024년9월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.11 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.08 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.09.24 목표가 220,000 투자의견 매수

- 2024.08.12 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.09 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.11 목표가 220,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.11 목표가 240,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.11.11 목표가 260,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.11.08 목표가 280,000 투자의견 매수 미래에셋증권