thinkpool

하나증권에서 10일 NAVER(035420)에 대해 "실적과 주가의 괴리"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

하나증권 이준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 NAVER(035420)에 대해 "상반기 최대 실적, 특별 자사주 매입/소각 발표에도 불구하고 부진한 수익률을 기록하고 있음. 2분기 분기 최대 영업이익을 기록한 이후 12MF PER은 16.5배 수준으로 유지되는 중. 서치플랫폼의 성장에 더해진 비용 효율화로 이익은 우상향하고 있으나 주가는 동행하지 않는 모습. 호실적에 이은 주주환원에 대한 의지는 긍정적으로 섹터 내에서 방어적인 접근은 여전히 유효하다고 판단. 다만 탄력적인 멀티플 회복은 1) 자체 개발 AI의 경쟁력 입증, 2) 글로벌 중장기 전략 발표 및 미래 성장 동력을 위한 투자 집행이 이루어져야 가능할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3분기 연결 기준 영업수익 2조 6,462억원(+8.2%YoY, +1.4%QoQ), 영업이익 4,837억원(+27.2%YoY, +2.3%QoQ, OPM 18.3%)를 기록하며 영업이익 컨센서스에 부합하는 실적을 기록할 전망. 본업을 중심으로 이익률 개선이 뚜렷하게 나타나는 구간으로, 또 한 번 분기 영업이익 최대치 갱신을 예상. 2024년 연결 기준 영업수익 10조 5,184억원(+8.8%YoY), 영업이익 1조 8,994억원 (+27.6%YoY, OPM 18.1%)을 기록할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 260,000원까지 높아졌다가 2024년7월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 240,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.10.10 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.08.12 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2024.07.03 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2024.06.03 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.05.07 목표가 260,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.10 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.10.08 목표가 260,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.10.08 목표가 220,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.08 목표가 240,000 투자의견 BUY(MAINTAIN) 키움증권