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교보증권에서 7일 NAVER(035420)에 대해 "OPM 개선 가이던스 초과 달성중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 254,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 NAVER(035420)에 대해 "투자의견 매수 및 목표주가 254,000원 유지. 동사는 개인화 타겟팅 도입을 통한 CTR 개선과 DA 매출 성장을 보여주고 있으며, 국내 이커머스 시장이 재차 재편됨에 따라 스마트스토어 거래액 유입이 이어질 것으로 전망. 제휴몰 거래액의 빠른 감소로 전체 GMV 성장이 2H24까지는 제한적이겠지만, 2025년은 적극적 마케팅이 가능한 스마트스토어 전용 공간의 런칭과 넷플릭스 제휴 등 플러스 멤버십의 강화를 통해 2025년에는 take rate 상승 뿐 아니라 거래액 증가에 기반한 커머스 매출 성장이 가능할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q24 매출 2.65조원(YoY +8.5%), 영업이익 4,913억원(YoY +29.2%)을 기록, 시장 예상치(매출 2.67조원, 영업이익 4,840억원)에 부합했을 것으로 추정. 서치 플랫폼(YoY +6.8%, SA +6.5%, DA +9.9%) 매출은 SA 수요 견조하게 유지되는 가운데, 홈피드 및 클립 도입에 따른 트래픽, 체류시간 확대와 CTR 개선으로 DA 매출 YoY 성장률이 전분기비 확대되었을 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 300,000원까지 높아졌다가 2024년7월 254,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 254,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 254,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.10.07 목표가 254,000 투자의견 BUY

- 2024.08.12 목표가 254,000 투자의견 BUY

- 2024.07.11 목표가 254,000 투자의견 BUY

- 2024.05.07 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 280,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.07 목표가 254,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.10.07 목표가 260,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.09.27 목표가 240,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.09.24 목표가 220,000 투자의견 매수 한국투자증권