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현대차증권에서 12일 NAVER(035420)에 대해 "커머스 GMV가 퍼즐의 마지막 조각"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 NAVER(035420)에 대해 "웹툰 상장비용 400~500억원 반영되었음에도 전년동기대비 27% 증익하며 추정치 10% 상회. 2Q 서치플랫폼: 홈피드 근거 있는 자신감이었고, 검색도 AI 기반 타겟팅 고도화로 6.1% 성장. 2Q 커머스: 국내 거래액 성장률 3.6%로 추산돼 시장 성장률 대비 6%p 하회. 단기 관망세 있겠으나, P/E 16배인 점은 분명히 큰 투자 메리트로 작용."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사 2분기 실적은 매출액 26,105억원(YoY +8.4%), OP 4,727억원(YoY +26.8%)으로 당사 전망치(매출 2.64조원, OP 4,287억원) 대비 매출은 부합하고 이익은 10% 상회한 준수한 실적 시현. 외형 성장은 서치플랫폼이 YoY +7.5%(검색 +6%, DP +8%)로 7개 분기 만 최고 성장률을 보인 점, 커머스가 거래액 성장 둔화에도 솔루션들에 대한 수익화가 늘어나며 YoY +13.6% 매출이 증가한 점이 견인. OP 급증은 광고/커머스 OP가 YoY +16%로 767억원 증가했고, 핀테크 OP가 YoY +34%로 91억원 증가한 점 주효. 콘텐츠 영업손실은 686억원(YoY -79억원)으로 크게 악화되었는데 이는 웹툰 상장에 따른 일회성 비용이 400~500억원 반영된 점에 기인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 290,000원까지 높아졌다가 2024년7월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 260,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.08.12 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.07.05 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.05.07 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.03.28 목표가 290,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.12 목표가 260,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.12 목표가 254,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.08.12 목표가 210,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.12 목표가 240,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권