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한국투자증권에서 12일 NAVER(035420)에 대해 "2Q24 Review: What market wants"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "또 한번의 서프라이즈. 실적 호조와 주가의 괴리. 1분기에 이어 2분기에도 실적 서프라이즈가 났으나 주가 반응은 미지근. 투자의견 매수 및 목표주가 240,000원을 유지. 다행히 핵심인 광고매출은 성장률이 회복되고 있으며 하반기에도 이 트렌드가 이어질 것. 비용 절감의 통한 이익 호조는 이미 충분히 검증된 만큼 하반기 커머스 서비스 강화, 웹툰 마케팅 확대 등을 통한 성장률 상승이 확인된다면 주가는 반등할 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2Q24 매출액과 영업이익은 각각 2.61조원(+8.4% YoY, +3.3% QoQ), 4,727억원(+26.8% YoY, +7.6% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 4,320억원)를 상회. 서치플랫폼 매출액은 9,784억원(+7.5% YoY, +8.1% QoQ)를 기록. 디스플레이광고 성장률이 8.1%로 또 한번 상승하며 서치플랫폼 매출 호조를 이끌었음. 커머스 매출액은 7,190억원(+13.6% YoY, +2.2% QoQ)을 기록. 브랜드패키지솔루션 등 신규 과금모델 성과가 온전히 반영되며 수수료 매출액이 3,915억원(+26.2% YoY, +0.3% QoQ)으로 높은 성장을 이어갔음. 전체 영업비용은 2.14조원(+5.0% YoY, +2.4% QoQ)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 270,000원까지 높아졌다가 2024년7월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 240,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.12 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.09 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.06.10 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2024.05.07 목표가 270,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.25 목표가 270,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.12 목표가 240,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.12 목표가 233,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.08.12 목표가 240,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.08.12 목표가 260,000 투자의견 BUY NH투자증권