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교보증권에서 11일 NAVER(035420)에 대해 "광고 선방. 해외 확장 전략 성과가 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 254,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 NAVER(035420)에 대해 "2Q24 매출 2.65조원(YoY +10.2%), 영업이익 4,162억원(YoY +11.7%)으로, 영업이익기준 시장 예상치(매출 2.65조원, 영업이익 4,348억원)를 소폭 하회했을 것으로 추정. 개인화 기반 피드, 숏폼 컨텐츠 도입으로 체류시간 확대가 나타나고 있다는 점은 플랫폼 본연 가치에 있어 긍정적이며, 현 주가는 24년 순이익 추정치 기준 PER 18배 수준으로 부담이 없는 수준. 웹툰 엔터테인먼트를 기반으로 한 해외 오리지널 컨텐츠 확보, IP 영상화 확대 등 해외(일본, 미국, 프랑스) 확장 전략의 성과가 확인될 경우 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "투자의견 매수, 목표주가는 254,000원으로 하향조정. 목표주가 하향은 웹툰엔터테인먼트 상장에 따라 해당 기업 가치를 시가총액 기준(지분율 63.3%, 할인율 50% 적용)으로 재산정하고, 웹툰엔터테인먼트 산하의 왓패드 가치를 인식하지 않음에 따름."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 300,000원까지 높아졌다가 2024년4월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 254,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 254,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.07.11 목표가 254,000 투자의견 BUY

- 2024.05.07 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.11 목표가 254,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.07.11 목표가 280,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.07.10 목표가 240,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.07.09 목표가 240,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권