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하나증권에서 3일 NAVER(035420)에 대해 "멀티플 회복을 위한 3가지 포인트"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

하나증권 이준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 NAVER(035420)에 대해 "투자의견 Buy, 목표주가 240,000원으로 하향. 자회사 웹툰 엔터의 나스닥 상장에 따라 상장 후 시가총액의 평균값으로 산정 기준을 변경한 영향. 상장으로 확보한 자금을 바탕으로 북미 침투, IP 콘텐츠 비중 확대를 위한 추가 M&A, 협업과 같은 구체적인 계획과 함께 매출의 증가세가 확인된다면 네이버의 기업 가치에 기여할 수 있음. 현재 12MF PER 기준 16.1배에 거래 중. 1) LY 지분 이슈 포함한 중장기 사업 전략 발표, 2) AI 서비스로 경쟁력 입증 3) C커머스의 침투에 대한 방어가 가시화되는 각 시점에 순차적인 멀티플 회복을 기대."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2분기 연결 기준 영업수익 2조 6,440억원(+9.8%YoY, +4.7%QoQ), 영업이익 4,191억원(+12.5%YoY, -4.6%QoQ, OPM 15.9%)를 기록하며 영업이익 컨센서스 4,454억원을 하회하는 실적을 기록할 전망. 다만 이는 웹툰 엔터 상장으로 인한 상여금 등 일회성 비용을 반영한 결과로, 제외 시 소폭 상회한 수치. 2024년 연결 기준 영업수익 10조 6,501억원(+10.1%YoY), 영업이익 1조 7,661억원(+18.6%YoY, OPM 16.6%)을 기록할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.07.03 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2024.06.03 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.05.07 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 260,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.03 목표가 240,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.01 목표가 260,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.06.28 목표가 285,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.06.10 목표가 270,000 투자의견 BUY 한국투자증권