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신한투자증권에서 7일 NAVER(035420)에 대해 "비용 통제에도 낮아지는 멀티플"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

신한투자증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "광고/커머스 사업 “회복” 이상의 성과 필요. 알리바바와 핀둬둬의 주가를 보면 더이상 종합쇼핑몰의 성과에 대해 높은 멀티플 부여할 수 없음. 회복이 아니라 성장, 특히 새로운 프로덕트를 통한 고성장 계획 제시 필요. 비용 통제만으로는 주가 추세 전환 힘들 전망. 일주일간 주가 상승으로 추가 상승 여력은 제한적. 1Q24 Review: 비용 통제로 컨센서스 상회. 투자의견 ‘Trading BUY’와 목표주가 200,000원 유지. "라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "네이버는 1Q24 영업수익 2조 5,261억원(YoY +10.8%, QoQ -0.4%), 영업이익 4,393억원(YoY +32.9%, QoQ +8.3%, OPM 17.4%) 기록하며 컨센서스 영업이익 3,895억원 상회. 웹툰과 포시마크(영업이익 기준 흑자 기록)의 수익성 개선, 연간 800억원 넘는 적자 겪던 네이버제트 연결 제외 효과. 광고/소비시장 침체 기저에 따른 “회복” 수준의 매출 증가, 의미있는 성장이라 보기엔 부족."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년4월 240,000원까지 높아졌다가 2023년10월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.07 목표가 200,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.02.05 목표가 200,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.11.06 목표가 200,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.10.25 목표가 200,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.08.07 목표가 220,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.07 목표가 200,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2024.05.07 목표가 290,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.07 목표가 280,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.05.07 목표가 300,000 투자의견 BUY 흥국증권