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흥국증권에서 7일 NAVER(035420)에 대해 "잘 끼운 첫 단추"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 NAVER(035420)에 대해 "1분기 매출액은 2조 5,261억원(10.8%YoY, -0.4%QoQ), 영업이익은 4,393억원(32.9%YoY, 8.3% QoQ, opm 17.4%)을 기록. 서치플랫폼 매출액은 9,054억원(6.3%YoY, -2.5% QoQ), 커머스 매출액은 7,034억원 (16.1%YoY, 6.5% QoQ)으로 성장. 커머스에 대한 우려는 일부 과도한 것으로 판단. 중국 커머스와 동사의 상품 구색이 차별되며 소비자가 각각의 플랫폼에 원하는 경험 또한 차별됨. 이에 대한 직접적인 영향은 제한적으로 나타날 것으로 예상. 동사는 광고와 검색에 AI를 도입해 다른 인터넷 광고 지면 대비 상품 추천 고도화와 광고 효율 극대화 가능."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "투자의견 BUY와 목표주가 300,000원 유지. 현재 주가는 Historical PER 및 PBR 상 밸류에이션 하단 수준. 작년보다 나아지는 광고 업황을 감안할 시 24년은 지속적인 실적 개선을 전망. 커머스 광고와 GMV성장률의 시장 성장률 하회에 대한 부분은 해소되지 않았지만 동사의 상품Mix는 내수 경제 개선 시 시장 성장치를 상회할 수 있을 것으로 판단. 또한 지난 4월 HyperCLOVA X ？DASH 모델을 출시. 기존 가격의 1/5에 제공할 수 있는 모델이며 동사가 제공하는 B2B용 AI 서비스의 선택지는 지속 확장될 것. 치지직의 정식 서비스가 5월 9일부터 예정되어 있어 본격적인 사용 시간 확대와 그에 따른 1020세대의 유입과 서치플랫폼의 효율성 강화도 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.05.07 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.09 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.07 목표가 280,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.05.07 목표가 300,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.05.07 목표가 290,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.07 목표가 289,000 투자의견 BUY 유진투자증권