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DB금융투자에서 6일 NAVER(035420)에 대해 "비용 효율화에 빛나는 이익"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 293,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 NAVER(035420)에 대해 "3Q23 매출액은 24,453억원(+18.9%yoy), 영업이익 3,802억원 (+15.2%yoy)으로 컨센서스에 부합. 4Q23 매출액은 25,760억원(+13.4%yoy), 영업이익 3,819억원 (+13.5%yoy)이 예상. 1) 4Q분기 광고 성수기 맞이 DA 수익 개선, 2) 11/2 네이버 앱 개편을 통한 콘텐츠-쇼핑-예약의 연계 확대, 3) 10월 도착보장 및 솔루션 패키지 수수료율 부과로 탑라인 성장과 이익 개선이 기대. 연말로 갈수록 AI 서비스도 B2B향 솔루션 판매가 시작되고, Clova for AD 파일럿도 공개되기 때문에 24년부터는 수익화 가닥을 잡을 수 있을 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "실적 전망치와 목표주가 29.3만원을 유지. 경기 침체가 지속됨에 따라 속도는 더디지만 상반기 대비 광고 시장이 회복되고 있고, 커머스 수수료도 확대 되고 있어 이에 따른 외형 성장이 가능. AI 투자가 증가하겠지만, 각세종 IDC 완공으로 비용 상쇄가 예상됨에 따라 24년에도 전반적인 비용 통제를 통한 이익 성장이 지속될 것. 투자의견 BUY를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 276,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 293,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 293,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.11.06 목표가 293,000 투자의견 BUY

- 2023.08.07 목표가 293,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.06.21 목표가 276,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.02.06 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.13 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.06 목표가 293,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.11.06 목표가 290,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.06 목표가 290,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.06 목표가 290,000 투자의견 BUY 미래에셋증권