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메리츠증권에서 9일 NAVER(035420)에 대해 "준비된 미래 앞에서"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 NAVER(035420)에 대해 "1분기 연결 영업이익은 회계 이슈(자산 상각 연수 증가)로 상회. 제외 시 추정 부합. MS 실적 발표를 분기점으로 생성 AI에 대한 투자자 관심 증가 본격화. Chat GPT 이용 권한 매개로 클라우드/검색엔진 시장에 MS 반향 일으키는 중. 네이버의 강점인 검색과 커머스에 생성AI 도입하며 수익화 및 시장 지위 강화 예상. 본격화된 생성 AI 시대, 그간 투자의 결실 맺는 시기."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "네이버의 1분기 연결 매출 및 영업이익은 각각 2조 2,804억원(+23.6% YoY)과 3,305억원(+9.5% YoY)로 추정치를 상회. 이는 인프라 감가상각 연한을 기존 4년에서 5년으로 변경하며 분기 감가상각이 감소한 탓. 회계적 절감 효과는 225억원이며 이를 제외할 경우 당사 추정에 부합. 1분기 포시마크의 적자가 100억 이하로 예상 대비 양호한 수준을 기록했고 콘텐츠 및 크림/어뮤즈 적자도 전분기 대비 축소된 점이 긍정적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 210,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 260,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.05.09 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2023.04.12 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2023.02.06 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.01.10 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2022.11.08 목표가 210,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.09 목표가 260,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.09 목표가 290,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.05.09 목표가 280,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.05.09 목표가 289,000 투자의견 BUY 유진투자증권