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KB증권에서 9일 NAVER(035420)에 대해 "커머스 선전, 신사업 순항"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 295,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 NAVER(035420)에 대해 "1분기 연결기준 매출액은 2조 2,804억원(+23.6% YoY, +0.4% QoQ), 영업이익은 3,305억원(+9.5% YoY, -1.8% QoQ, 영업이익률 14.5%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 3,171억원에 부합. 1Q23P 부문별 매출액: 서치플랫폼 +0.2% YoY, 커머스 +45.5% YoY, 핀테크 +15.8% YoY, 콘텐츠 +94.0% YoY, 클라우드 +1.2% YoY. 감가상각 기간 연장으로 감가비 감소 효과, 웹툰 총매출 인식으로 이익률은 하락."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "목표주가를 기존 270,000원에서 295,000원으로 9.3% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지. 1분기 Poshmark 연결 편입으로 C2C 커머스 중심의 외형성장을 지속하는 가운데 주요 장비의 감가상각 기간을 3년에서 5년으로 연장하면서 감가비 감소 효과가 나타났음. 이에 더해 2분기 네이버 앱 개편과 여름 HyperCLOVA X 출시가 기대됨에 따라 '23, '24년의 영업이익 추정치를 각각 10.7%, 10.3% 상향한 것이 목표주가 상향의 이유"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 420,000원까지 높아졌다가 2022년10월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 295,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 295,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.05.09 목표가 295,000 투자의견 BUY

- 2023.04.05 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2023.02.06 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.01.18 목표가 265,000 투자의견 BUY

- 2022.11.07 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.09 목표가 290,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.05.09 목표가 270,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.05.08 목표가 270,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.05.09 목표가 295,000 투자의견 BUY KB증권