thinkpool

대신증권에서 17일 NAVER(035420)에 대해 "미국 리셀 시장에 대한 생각: It’s Not Enough"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

대신증권 허지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 69.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 NAVER(035420)에 대해 "Poshmark 인수는 장기적으로 새로운 수익모델 및 부가가치 창출 가능하나, 현 상태로는 2024년까지 적자지속 가능성 높음. 2023년 Poshmark 영업손실은 200억원 정도로 영향 크지 않을 전망이나 네이버 본사업 디지털 광고시장 부진 이어지는 가운데 임금상승, 이북재팬 등 신규연결종속회사 편입으로 인건비/ 파트너비 부담 확대로 영업이익 하향 전망. 광고 사업에서의 새로운 상품 출시 등 이익 모멘텀 회복, 해외사업 성과 및 로드맵 공유가 필요한 시점이라고 판단."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 " 2022, 23년 영업이익 전망 각각 1.25조원, 1.40조원, 3Q22 영업이익 3080억원(YoY -11.8%, OPM 14.8%) 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 380,000원까지 높아졌다가 2022년7월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 280,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.10.17 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.05 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.08 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2022.07.08 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.04 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.17 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.10.17 목표가 300,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.10.13 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.10.13 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) SK증권