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하나금융투자에서 17일 NAVER(035420)에 대해 "좀 더 길어진 기다림"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤예지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 81.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 NAVER(035420)에 대해 "3분기는 마케팅 효율화에 따라 마케팅비 증가율은 둔화되지만, 서치플랫폼 이외 매출 비중이 증가함에 따라 파트너 비용은 성장함에 따라 이익률은 2분기 대비 소폭 하락한 16.1%을 기록할 것으로 예상. 포시마크 인수 디스카운트 반영 완료. 포시마크의 상반기 적자를 연율화해서 계산했을 때 22년 연간으로 영업 적자 규모는 1.075억원, 23년에도 유사한 수준의 적자는 지속될 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 매출액 2조 95억원(YoY +21.3%, QoQ +2.4%), 영업이익 3,382억원(YoY -3.3%, QoQ +0.6%, OPM 16.1%)로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년12월 550,000원까지 높아졌다가 2022년6월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.10.17 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2022.09.15 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2022.08.08 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2022.07.12 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2022.06.15 목표가 350,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.17 목표가 300,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.10.13 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.10.13 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.10.13 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권