thinkpool

SK증권에서 13일 NAVER(035420)에 대해 "수익성개선 지연에도 장기 성장잠재력 추가한 Poshmark 인수"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 NAVER(035420)에 대해 "3Q22 실적은 콘텐츠, 핀테크 부문 고성장세로 영업수익은 시장 기대치를 충족하겠으나, 인건비, 마케팅 비용 등의 증가로 영업이익은 시장기대치를 소폭 하회할 전망. Poshmark 인수 발표 이후 단기실적에 대한 부담 때문에 주가 급락. 하지만 국내 시장의 한계와 NAVER와의 시너지 창출 가능성 고려 시 투자방향성은 유효한 것으로 판단. 현 주가는 성장잠재력이 배제된 수준으로 2023 년 두 자릿수 영업이익 성장이 예상됨을 고려하면 주가상승 잠재력은 충분하다는 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "3Q22 실적은 영업수익 2조 905억원(21.0% yoy), 영업이익 3,329억원(-4.8% yoy, OPM: 15.9%) 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년10월 520,000원까지 높아졌다가 2022년7월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 260,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2022.10.13 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.05 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.07 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.28 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.19 목표가 480,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.13 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.10.13 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.10.11 목표가 250,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권

- 2022.10.11 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권