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DS 투자증권에서 8일 NAVER(035420)에 대해 "절반의 성장과 비용 효율화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

DS 투자증권 구성중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DS 투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DS 투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "경기변동으로 광고부문 성장은 소폭 하향하나 콘텐츠의 고성장으로 매출액은 기존 예상치를 유지할 전망. 비용 측면에서는 인건비 증가속도를 조절중이고 마케팅비는 커머스/핀테크에서 효율화 중. 서치플랫폼/커머스에 대한 마진 하락 우려는 적지만 시장의 관심은 성장이기에 본업회복이나 신사업의 고성장에 따라 기업가치는 동반 상승할 것"라고 분석했다.

또한 DS 투자증권에서 "2022년 2분기 매출액/영업이익은 2.05조원(+23% YoY)/3,362억원(+0%), 영업이익률 16.4%(-3.7%p)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS 투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 510,000원까지 높아졌다가 2022년8월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 330,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DS 투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

[DS 투자증권 투자의견 추이]

- 2022.08.08 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.13 목표가 510,000 투자의견 BUY(INITIATION)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.08.08 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.08.08 목표가 350,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2022.08.08 목표가 350,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2022.08.08 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권