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SK증권에서 5일 NAVER(035420)에 대해 "관전포인트는 하반기 해외성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 NAVER(035420)에 대해 "NAVER 2Q22 실적은 콘텐츠 부문의 기업인수로 영업수익은 전년동기 대비 23% 증가하였으나, 인건비 증가 및 해외마케팅 확대로 영업이익은 컨센서스 대비로는 소폭 하회. 올해 비용증가 요인으로 수익성은 다소 부진하겠으나, 커머스 거래액, 페이 결제액, 웹툰 거래액 등 주요 지표가 우상향중이며, 콘텐츠, 커머스, 핀테크 등의 해외성장이 확인될 가능성 높아 주가는 이를 반영하여 상승할 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2Q22 실적은 영업수익 2 조 458 억원(23.0% yoy), 영업이익 3,362억원(0.2% yoy, OPM: 16.4%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 520,000원까지 높아졌다가 2022년7월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 350,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2022.08.05 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.07 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.28 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.19 목표가 480,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.08.08 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.08.08 목표가 350,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2022.08.08 목표가 350,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2022.08.08 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권