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DB금융투자에서 18일 NAVER(035420)에 대해 "수익성 개선의 여지는 충분"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

DB금융투자 황현준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 73.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 NAVER(035420)에 대해 "우려가 가장 큰 커머스는 하반기 브랜드스토어 거래액이 빠르게 증가하는 가운데 머천트 솔루션, 광고 등을 통한 수익화로 매출 기여도가 지속 높아질 것으로 보임. 이와 더불어 브랜드 스토어 판매수수료 상향 가능성도 있어 이를 통한 네이버 커머스 매출 확대는 중장기적으로 유효할 것"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q22 실적은 매출액 1.98조원, 영업이익 3,383억원으로 컨센서스 소폭 하회 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 560,000원까지 높아졌다가 2022년1월 450,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 400,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2022.07.18 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.22 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.04 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.28 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.06 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.18 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.07.14 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2022.07.12 목표가 350,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.07.08 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권