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SK증권에서 19일 NAVER(035420)에 대해 "비용증가보다는 탑라인 성장 기조 확인이 중요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 NAVER(035420)에 대해 "NAVER 는 2022 년에도 공격적인 투자가 계속될 전망. 스마트스토어 일본 진출, 네이버웹툰의 글로벌 확장, 제페토 게임출시, NFT 사업강화 등 중장기 성장을 위한 투자가 필요한 시점이기 때문. 비용증가 요인에도 불구하고 탑라인 성장을 기반으로 2022 년 영업이익은 전년 대비 23.1% 증가하는 등 수익성도 점진적으로 개선될 것으로 예상되어 최근 주가 하락은 매수기회라 판단함."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4Q21 실적은 영업수익 1 조 8,145 억원(20.0% yoy), 영업이익 3,594 억원(11.0% yoy, OPM: 19.8%)으로 예상함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 440,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년6월 520,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 480,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 590,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2022.01.19 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2021.10.22 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.02 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.23 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.24 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.19 목표가 480,000 투자의견 BUY SK증권

- 2022.01.17 목표가 550,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.01.13 목표가 510,000 투자의견 BUY(INITIATION) DS 투자증권

- 2022.01.12 목표가 590,000 투자의견 BUY 메리츠증권