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SK증권에서 22일 NAVER(035420)에 대해 "성장성과 수익성 회복 확인"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 NAVER(035420)에 대해 "NAVER 3Q21 실적은 커머스, 핀테크, 콘텐츠 등 전 부분의 고른 성장으로 분기사상 최대 영업수익을 기록하며 양호한 실적을 기록. 수익성도 1Q21 저점으로 회복세 확인. 플랫폼 규제 이슈로 고점 대비 주가 18% 하락했으나, 규제가 NAVER 성장에 직접적으로 미치는 영향 제한적이라 판단하며 해외매출의 꾸준한 성장 예상되어 주가반등 가능성 높음. 광고, 커머스, 콘텐츠, 핀테크 등 전 부문의 고른 성장세가 이어지고 있음. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "NAVER 3Q21 실적은 영업수익 1 조 7,273 억원(26.9% yoy), 영업이익 3,498 억원(19.9% yoy, OPM: 20.3%)이다. 분기사상 최대 영업수익으로 기대치에 부합했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 360,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 520,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 520,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.10.22 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.02 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.23 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.24 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.30 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.22 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.10.22 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.10.22 목표가 540,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.10.08 목표가 590,000 투자의견 BUY 메리츠증권