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유진투자증권에서 5일 NAVER(035420)에 대해 "본격적으로 나타날 성과"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 530,000원을 내놓았다.

유진투자증권 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "인터넷 플랫폼 사업자에 대한 규제가 시작되면서 높았던 밸류에이션에 대한 조정은 불가피함. 다만, NAVER 의 경우, 골목상권 이슈와 연관된 커머스 매출과 금융 규제관련 핀테크 매출의 비중이 낮음. 또한, 지금까지 보수적이었던 국내 사업확장 대신 해외사업에 집중해왔으며, 웹툰과 클라우드의 본격적인 성장과 메타버스의 글로벌 진출에 따른 수익 가시화가 예상됨. NAVER 를 인터넷 섹터 최선호주로 제시함. "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "1) 서치플랫폼 가치를 21.0 조원, 2) 커머스 가치 30.0조원, 3) 네이버파이낸셜 가치 6.6 조원, 4) 네이버웹툰 가치 6.6 조원, 5) 클라우드 가치 1.9조원, 6) 기타 자산 가치 20.5 조원으로 평가함. 이에 따른 NAVER 의 적정 기업가치는 86.6 조원으로 추정함. 2021 년 NAVER 실적은 매출액 6조 8,126 억원, 영업이익 1 조 3,644 억원으로 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 430,000원이 고점으로, 반대로 360,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 530,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 530,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2021.10.05 목표가 530,000 투자의견 BUY(신규)

- 2021.04.30 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.29 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.05 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.05 목표가 530,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2021.10.05 목표가 600,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.09.30 목표가 540,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.09.28 목표가 540,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권