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현대차증권에서 4일 NAVER(035420)에 대해 "2Q Z홀딩스 두자리 성장 & 900억 지분법 기여"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 NAVER(035420)에 대해 "Z 홀딩스 CY 2Q 매출액 +36.3%, 동일기준 +12.3%로 높은 성장률 지속. 이커머스 총취급고는 O2O/디지털 선방하며 YoY +15.5% 성장. 광고사업은 라인이, 전략사업은 PayPay가 고성장 견인. 2분기 라인 매출액은 705억엔(YoY +20.7%), 영업이익 76억엔(YoY 흑전)으로 3년만의 최고 성장률을 기록. 양적 성장뿐만 아니라 라인 메신져를 중심으로 플랫폼 확장전략이 동남아 각 국가에서 뚜렷하게 포착. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "Z홀딩스 2분기 실적은 매출액 3,733억엔(YoY +36.3%), 영업이익 513억엔(YoY +1.4%)으로 고성장세 지속.이커머스 총취급고는 2분기 8,172억엔(YoY +15.5%)으로 견조한 두자리수 성장률 유지. 2분기 광고사업 매출은 1,333억엔(YoY +20.1%)으로 연결매출의 35.7% 비중을 차지하였는데, 특히 라인의 경우 YoY +34%의 초고성장을 기록하며 광고매출은 427억엔으로 분기 최고치를 경신."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년12월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 600,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2021.08.04 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2021.07.23 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2021.07.14 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2021.04.30 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2021.03.17 목표가 500,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.04 목표가 600,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.07.28 목표가 580,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2021.07.26 목표가 560,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2021.07.23 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권