thinkpool

KB증권에서 30일 NAVER(035420)에 대해 "낮아진 눈높이에 부합한 실적 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 NAVER(035420)에 대해 "사업영역 확장에 따른 커머스, 핀테크 시장지배력 강화, 광고경기 반등 및 스마트채널 매출기여 등 주요 투자포인트는 여전히 유효함. 특히 이커머스 영역에서 신선식품, 명품, 선물하기 등 카테고리 확충과 더불어 솔루션사업이 본격화될 시 브랜드스토어의 매출비중이 점차 높아질 전망이다. 콘텐츠 부문은 상반기 중 왓패드의 인수가 완료되면서 왓패드에 네이버웹툰의 수익모델을 적용할 수 있게 되고, IP의 영상화를 추진하면서 매출 확대가 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q21 실적은 매출액 1조 4,991억원 (+29.8% YoY, -0.9% QoQ), 영업이익 2,888억원 (-1.0% YoY, -10.8% QoQ)을 기록했음. 영업이익 기준 컨센서스를 3.3% 하회, KB추정치에 부합하는 수준. 플랫폼사업 특성상 유저지표 및 매출성장이 선행된 이후 2022년부터 본격적인 영업이익률 반등 (2021년 20.8% →2022년 22.2%)이 예상되며, 중장기 성장 가시성은 여전히 높다고 판단함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 440,000원이 고점으로, 반대로 215,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 450,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 560,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.04.30 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.31 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.25 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.28 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.30 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.30 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.04.30 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.04.30 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.04.30 목표가 520,000 투자의견 BUY KTB투자증권