thinkpool

교보증권에서 30일 NAVER(035420)에 대해 "1Q21 Review: 명확한 방향성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

교보증권 박지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 NAVER(035420)에 대해 "국내에서 동사는 이마트와의 협력을 통해 이커머스 신선식품 분야에 본격적으로 진출할 예정이며 대한항공과의 MOU는 COVID-19 종식 후 여행？교통 분야 이커머스 거래액 확보에 유리하게 작용할 것. 또한 향후 데이터 기반 머천트 솔루션 출시를 통해 스마트스토어 및 브랜드스토어 수익성 개선 가능. 일본 커머스 시장은 스마트스토어 솔루션 제공을 통해 진출하고, BRANDI 및 CJ대한통운 등과의 협력을 통해 장기적으로 동남아시아 진출 계획 존재."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 " 1분기 실적은 매출 1조 4,991억원(YoY +29.8%, QoQ -0.9%), 영업이익 2,888억원(YoY -1.0%, QoQ -10.8%, OPM 19.3%) 기록, 매출 성장은 컨센서스 부합했으나 영업이익은 소폭 하회. 동사는 국내 1위 이커머스 사업자면서 동시에 동아시아 이커머스 시장 전반 공략 중. 단기적인 영업이익 압박보다는 NAVER가 그리는 장기적 글로벌 커머스 전략에 대해 긍정적 평가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년9월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 480,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 560,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2021.04.30 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.19 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.18 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.22 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.29 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.30 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.04.30 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.04.30 목표가 520,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.04.30 목표가 540,000 투자의견 BUY 한국투자증권