thinkpool

KB증권에서 31일 NAVER(035420)에 대해 "매출은 좋고, 이익은 아쉽고 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 NAVER(035420)에 대해 "신규사업의 본격적인 매출 기여는 2022년으로 예상함. 반면 1) 인적자원 투자 지속, 2) 광고대비 적정 마진이 낮은 이커머스 매출비중 확대, 3) 네이버페이 관련 마케팅비 증가로 영업이익률은 20.8% (-2.1%p) 수준으로 낮게 유지될 전망. 이커머스 판매자와 이용자에게 모두 친화적이고, 독자적인 생태계가 구체화되고 있는 만큼 중장기 성장 가시성은 여전히 높다고 판단함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q21 실적은 매출액 1조 4,860억원 (+28.7% YoY, -1.8% QoQ), 영업이익 2,907억원 (-0.4% YoY, -10.2% QoQ)으로 추정됨. 영업이익 기준 컨센서스를 9.3% 하회하는 수준. 2021년 실적은 매출액 6조 5,784억원 (+24.0% YoY), 영업이익 1조 3,708억원 (+12.8% YoY)으로 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 215,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 440,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 440,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 560,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 390,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.03.31 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.25 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.28 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.30 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.31 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.03.31 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.03.30 목표가 560,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.03.18 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자