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현대차증권에서 21일 NAVER(035420)에 대해 "GMV 1.5조 & MAU 1.6억명 스토리 플랫폼"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 420,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 NAVER(035420)에 대해 "왓패드 매출액은 3 년전 200 억에서 올해 700 억으로 3.5 배 급증 예상. 왓패드 인수가 기존 웹툰사업과 도모할 수 있는 시너지는 크게 1)웹툰/웹소설 간 크로스보더 콘텐츠, 2)왓패드 IP를 활용한 드라마/영화/게임 등 제작 확대, 3)왓패드 수익모델을 네이버웹툰을 벤치마킹하여 빠르게 고도화함으로써 외형 성장을 단기 자극하는 것. 2분기부터 왓패드 실적은 동사 콘텐츠 사업부문으로 연결편입될 예정. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "전일 캐나다에서 탄생한 북미 최대 웹소설 플랫폼사업자 Wattpad 지분 100%를 NAVER가 6,533억원에 인수키로 공시. 기존 네이버웹툰과 외형을 단순 합산시, 21F GMV는 1.5조원에 육박하고 MAU는 1.6억명(북미 1.05억명, 기타 5,500만명) 상회 멀티플 4배만 적용해도 네이버의 스토리 플랫폼 가치는 6조원 이상에 달할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 420,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 420,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2021.01.21 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2021.01.08 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2020.12.17 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2020.01.31 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.21 목표가 400,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.01.21 목표가 420,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.01.21 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.01.18 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권