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NH투자증권에서 11일 NAVER(035420)에 대해 "낮아진 Valuation과긍정적인 Z홀딩스 경영통합 이벤트"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "인터넷 업종Top-pick으로 추천. 네이버의 주요 사업인 커머스, 핀테크, 콘텐츠, 클라우드의 매출 고성장세가 이어지고 있으며, 2021년에도 Top-line의 고성장이영업이익 성장으로 이어질 전망. 3월 초로 예상되는 Z홀딩스와의 경영통합이후 네이버 PER은 36.1배로 낮아지게 되며 Z홀딩스의 지분 가치가 네이버 주가에 반영될 수 있다는 점에서도 긍정적. Z홀딩스 경영통합에 따른 지분가치 큰 폭 상승."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2021년 매출액 6.29조원(+19.6% y-y)으로 전망. 핀테크 9,113억원(+35.5% y-y), 커머스 1.49조원(+35.7% y-y), 콘텐츠 5,450억원(+24.9% y-y), 클라우드 3,851억원(+33.8% y-y) 등 전 사업 부문 고성장세 이어갈 것. 영업이익은 1.44조원(+19.7% y-y)으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 450,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.01.11 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.30 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.02 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.24 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.11 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.01.11 목표가 500,000 투자의견 STRONG BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.01.07 목표가 430,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2021.01.08 목표가 420,000 투자의견 BUY 현대차증권