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대신증권에서 6일 NAVER(035420)에 대해 "네이버 쇼핑, 코로나 반사수혜 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

대신증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 NAVER(035420)에 대해 "코로나 영향을 반영해 1분기 광고(CPM) 매출 성장률을 4.6%로, 비즈니스 플랫폼 (CPC/CPS) 매출 성장률을 11.1%로 조정"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 " 1분기 매출액 1.78조원(YoY 18%, QoQ flat), 영업이익 2,014억원(YoY -2%, QoQ 16%)으로 영업이익은 컨센서스 2,104억원을 하회할 전망"라고 밝혔다.

한편 "콘텐츠서비스, BTS 공연 부재 영향으로 전분기대비 매출 소폭 감소 전망. 네이버 웹툰 거래 대금은 전분기대비 증가 예상"라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.04.06 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.03 목표가 250,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.06 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.04.06 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.03.30 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.26 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권