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SK증권에서 11일 NAVER(035420)에 대해 "커머스 기반 결제 플랫폼, 절대적 지위"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

SK증권 조용선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 NAVER(035420)에 대해 "지난 한 해 간 콘텐츠서비스 부문의 폭발적 성장세, 특히 네이버웹툰의 글로벌 성장세 고무적(MAU 글로벌 6천만명, 북미 1 천만명 상회, 글로벌 GMV 60% 이상 고공 성장하며 해외 비중 20%까지 확대). 그 외에도 동사는 다각화된 세그먼트와 지역 커버리지가 특징인 바 가장 강력한 잠재력을 보유한 커머스 그리고 이를 기반으로 한 결제 플랫폼에 주목할 필요성 대두. 전년말 본격 출범한 네이버파이낸셜이 신성장을 도모할 것. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "콘텐츠서비스 부문 매출액은 ‘20 년 3,401 억원 (+62.4% y-y)을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년4월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 220,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.03.11 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.24 목표가 190,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.04.26 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.11 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.28 목표가 240,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.10 목표가 241,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.03 목표가 250,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권