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DB금융투자에서 14일 NAVER(035420)에 대해 "앞으로가 중요하다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

DB금융투자 황현준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 NAVER(035420)에 대해 "20년 기대요인 충만: 올해 기대 요인은 충만하다. 주요 관전 포인트는 광고에서 구매로 이어지는 네이버쇼핑의 점유율 확대, 북미를 중심으로한 네이버웹툰의 가파른 성장, 인플루언서 홈에 기반한 트래픽 리바운드, 상반기부터 본격화되는 네이버파이낸셜의 행보, 그리고 LINE-Z홀딩스의 경영 통합 등이다. 이에 힘입어 네이버는 실적 개선 및 자회사 가치 부각이 이어질 것으로 판단된다. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "네이버의 4분기 매출액과 영업이익은 1.79조원(+17.8%YoY), 2,021억원(-4.6%YoY)으로 컨센서스 영업이익 2,328억원을 하회할 것으로 예상된다. "라고 밝혔다.

한편 "4Q19 실적은 기대치를 하회할 것으로 보이나 20년 광고, 쇼핑, 페이, 콘텐츠 등 네이버 비즈니스 영역 전반에서의 성장 스토리는 지속 유효할 것으로 보인다. 그리고 LINE-Z 홀딩스와의 경영 통합으로 핀테크 등 일본에서의 성과에 대한 가시성이 높아짐에 따라 중장기 투자 매력도 높아졌다고 판단된다. 동사에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 22만원을 유지한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 220,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 242,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.14 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.18 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.14 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.01.10 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.09 목표가 242,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.09 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권