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DS투자증권에서 6일 백산(035150)에 대해 "흔들림 없는 편안함"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

DS투자증권 안주원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 백산(035150)에 대해 "2023년 실적은 매출액 4,151억원(-12.8% YoY)과 영업이익 531억원(+5.7% YoY)으로 예상하며 충분히 달성 가능할 것으로 보임. 내년에는 전 사업 부문에서의 매출액 증가와 함께 신규공장 증설분까지 반영되면서 성장할 전망이며 이에 따라 매출액 4,842억원(+16.6% YoY)과 영업이익 625억원(+17.5% YoY)으로 추정. 글로벌 주요 경쟁사의 경우 2022년 기준 PER 16배에 거래되었으며 백산은 2024 년 예상실적 기준 PER 5배에 거래되고 있음. 부진했던 구간을 지나 실적이 좋아 지는 초입에 들어섰으며 이미 실적으로 증명한 만큼 매수를 추천."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "4분기 실적은 매출액 975억원(-1.5% YoY)과 영업이익 120억원(+16.0% YoY)으로 추정. 합성피혁에서 70% 이상을 차지하고 있는 스포츠화 부문의 매출 회복이 이어지고 원가 개선을 통한 수익성 향상으로 100억원을 상회하는 실적이 나타날 전망. 통상 4분기가 계절적으로 비수기이나 전방 시장이 좋아지고 있으며 주력 고객사로부터 신규 주문도 증가하고 있음. 의류 부문은 스포츠화 대비 개선 속도는 더디지만 분기별 BEP 이상의 영업이익 흐름은 유지될 것으로 예상하며 올해를 지나 내년부터는 매출액과 영업이익 모두 늘어날 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.12.06 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 12,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.12.06 목표가 12,000 투자의견 BUY DS투자증권