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하나증권에서 21일 SK(034730)에 대해 "밸류업을 계기로 보다 적극적으로 주주환원정책 변화 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

하나증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 SK(034730)에 대해 "컨센서스 하회했지만 주요 자회사들의 실적은 4분기를 기점으로 개선되는 모습. 2024년 본격적인 실적 개선으로 배당재원 확대 전망. DPS는 상승 전환 예상. 밸류업 프로그램 확정시 주주환원정책 업그레이드 전망. 기보유 자사주 소각도 기대"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "주요 자회사인 SK텔레콤, SK이노베이션, SK스퀘어 등이 최근 자사주 매입·소각을 완료하고 있으며 SK도 11월 이후부터 매입한 약 1,200억원의 자사주를 신탁계약 완료시 소각할 예정. 시장의 관심은 SK C&C와의 합병 과정 등에서 발생한 기보유 자사주 약 18백만주(24.6%)의소각 여부. 지금까지는 과세 이슈로 인해 고려 대상이 아니었지만 정부의 밸류업 프로그램 도입에 발맞춰 소각을 진행할 가능성이 있다고 판단. 물론 전량 소각시 발생할 수 있는 약 4,000~5,000억원 내외의 세금은 부담일 수 있지만 분할 소각 등을 통해 부담을 완화시킬 수도 있음. 밸류업 프로그램이 최종 확정될 경우 '자회사 경상 배당수입의 30% 이상 기본 배당, 자사주 1% 이상 매입·소각'의 현 주주환원정책도 한단계 업그레이드될 여지가 높음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년5월 280,000원까지 높아졌다가 2023년8월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 240,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.03.21 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.08.17 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.05.19 목표가 280,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.21 목표가 240,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.03.20 목표가 240,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.03.20 목표가 290,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.03.18 목표가 280,000 투자의견 BUY 흥국증권