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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.82% - 증권사 목표주가 339,200원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.52%, 외국인 39.75% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 262,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 7일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.91% 하락하면서 205,500원을 기록하고 있는 SK는 지난 1개월간 8.26% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나금융지주	1위	1.9%	1위	8.3%	1위	4.3
KB금융	2위	1.8%	2위	6.6%	2위	3.6
삼성생명	3위	1.8%	3위	4.7%	3위	2.6
SK	4위	1.6%	5위	-8.3%	5위	-5.1
신한지주	5위	1.3%	4위	2.3%	4위	1.7
코스피	-	1.1%	-	-0.3%	-	-0.2
금융업	-	1.2%	-	6.2%	-	5.6

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.82%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 0.82% 하락하고 있다.

신한지주	37,400원 ▼500(-1.32%)	하나금융지주	44,150원 ▼1200(-2.65%)
KB금융	50,900원 ▼1200(-2.30%)	삼성생명	70,900원 ▲3100(+4.57%)

증권사 목표주가 339,200원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 339,200원이다. 현재 주가는 205,500원으로 133,700원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 양일우 에널리스트가 " 에너지 위기를 기회로 전환하기 위한 노력, 기관투자자 및 애널리스트 대상으로 그린(Green) 사업 투자자 간담회 개최 그룹 관점에서 3개 Green 영역 투자로 2030년 NAV 667억 달러 달성을 목표로 함 지정학적 에너지 위기로 SMP 상한제 실시 등 단기적인 부침이 있겠으나, 기후 위기에 선제적으로 대응하는 동사에 대해 지속적인 관심 필요…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 310,000원을 제시했고, 하나증권의 최정욱 에널리스트가 " 자회사 IPO를 통한 성장 전략 약화. SK E&S 불확실성도 반영 중, 분기 최대 매출 달성에도 컨센서스를 하회한 영업이익. SK이노베이션은 4분기부터는 수익성 개선 기대. 비상장자회사들의 경우에도 실적 개선 추세를 계속 이어나갈 수 있을 것. SK E&S, SMP 상한제 시행 우려 및 LNG 수급 문제 이슈화. 자회사 IPO를 통한 성장 전략 불투명해진 SK스퀘어. 시장 환경상 SK에도 영향. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 340,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.05%로 업종평균 수준.PER은 3.23으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	삼성생명	KB금융	신한지주	하나금융지주
ROE	11.3	-	-	-	-
PER	3.2	-	-	-	-
PBR	0.4	-	-	-	-
기준년월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.52%, 외국인 39.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.52%를 보였으며 개인은 26.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.54%로 가장 높았고, 기관이 27.32%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 262,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 262,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 262,500원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 271,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 262,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 262,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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