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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 +0.05% - 증권사 목표주가 400,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.55%, 외국인 19.69% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 262,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 22일 오전 10시50분 현재 전일대비 0.98% 하락한 252,000원으로 보합권에 머물러 있는 SK는 지난 1개월간 7.18% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 0.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 금융업업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG	1위	1.6%	3위	-1.0%	3위	-0.5
KB금융	2위	1.5%	1위	11.3%	1위	7.5
삼성생명	3위	1.3%	4위	-3.4%	4위	-2.6
SK	4위	1.1%	5위	-7.2%	5위	-6.5
신한지주	5위	1.0%	2위	4.0%	2위	4.0
코스피	-	1.0%	-	-3.8%	-	-3.8
금융업	-	0.9%	-	0.3%	-	0.3

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 +0.05%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 금융업업종은 0.05% 상승중이다.

신한지주	40,300원 ▼50(-0.12%)	삼성생명	70,600원 ▼400(-0.56%)
KB금융	58,000원 ▲600(+1.05%)	LG	93,900원 ▼800(-0.84%)

증권사 목표주가 400,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 400,000원이다. 현재 주가는 252,000원으로 148,000원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 양일우 에널리스트가 " Green 부문 파이낸셜 스토리 투자자 간담회, 환경 문제에 대한 고민과 이를 해결하기 위한 노력을 높이 평가. 1) SK머티리얼즈의 거래 정지가 시작되는 11월 29일부터는 배터리 소재 투자 모멘텀이 SK 주가에 반영될 것으로 예상되고, 2) SK텔레콤이 투자부문과 사업부문 간의 인적분할을 위해 10월 26일부터 거래 정지되는데, SK하이닉스 등 투자지분 가치 부각을 기대하며 SK텔레콤 주가가 상승할 경우, SK의 NAV도 증가할 것으로 전망됨. 3) 천연가스 가격 상승에 따른 직간접적인 수혜도 예상됨. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 420,000원을 제시했고, 신한금융투자의 김수현 에널리스트가 " 더욱 강해질 Equity Story, SK머티리얼즈 합병을 통한 첨단 소재 부문 성장 기대. 하반기 예고된 SK텔레콤 인적 분할 이후 동사의 주가 부양 의지는 더욱 강화될 전망. SK텔레콤의 분할 지주회사와의 합병은 필연적이라고 판단되며 그 과정에서 SK의 주주가치 제고를 위한 다양한 정책들이 실행될 전망. 첨단 소재 뿐만 아니라 수소를 포함한 그린 분야, 바이오 등에 대한 투자 확대가 지속될 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 420,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.05%로 업종평균 수준.PER은 3.23으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	신한지주	삼성생명	LG	KB금융
ROE	11.3	-	-	10.1	-
PER	3.2	-	-	6.9	-
PBR	0.4	-	-	0.7	-
기준년월	2019년9월			2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.55%, 외국인 19.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.55%를 보였으며 외국인은 19.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.93%로 가장 높았고, 기관이 41.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 262,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 262,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 262,500원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 271,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 262,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 262,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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