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이베스트투자증권에서 23일 SK(034730)에 대해 "SK 머티리얼즈와의 합병 하나씩 맞춰지는 퍼즐"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 375,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 이승웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 SK(034730)에 대해 "SK머티리얼즈와 합병 공시. 동사는 첨단소재, 그린에너지, 바이오, 디지털 4대 핵심 분야로 ESG First의 투자 포트폴리오 재편을 추진 중. 합병을 통해 그룹 내 분산되어 있던 첨단소재 포트폴리오를 집중시키고 동사가 보유한 글로벌 투자 역량과 조달 능력을 활용해 첨단소재 분야의 성장이 가속화될 것. 손자회사였던 SK트리켐, SK쇼와덴코 등을 동사의 지분가치에 직접 반영하게 되면서 동사의 NAV 확대와 할인율 축소로 이어질 것으로 기대됨. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "SK머티리얼즈 주식이 SK㈜로 전환될 경우 연간 배당금이 기존 4,000원에서 11,850원(21년 예상 DPS 7,500원*합병비율 1.58)으로 2.85배 증가함. 따라서 앞서 설명한 아비트리지 기회와 배당 매력을 감안할 때 금번 합병은 양사 주주에게 상당히 매력적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 375,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2021.08.23 목표가 375,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.18 목표가 375,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.06 목표가 375,000 투자의견 BUY (INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.23 목표가 375,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.08.23 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.08.23 목표가 320,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.08.18 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권