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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들은 상승 우위, 금융업업종 +0.14% - 증권사 목표주가 382,500원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 48.76%, 외국인 35.48% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 262,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 31일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.66% 하락하면서 236,500원을 기록하고 있는 SK는 지난 1개월간 9.9% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 금융업업종의 위험대비수익률 -8.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK	1위	1.7%	5위	-9.9%	4위	-5.8
KB금융	2위	1.6%	3위	-7.5%	2위	-4.6
LG	3위	1.4%	1위	-4.2%	1위	-2.9
신한지주	4위	1.2%	4위	-9.2%	5위	-7.6
삼성생명	5위	1.1%	2위	-5.9%	3위	-5.3
코스피	-	1.1%	-	-2.7%	-	-2.4
금융업	-	1.0%	-	-8.5%	-	-8.5

관련종목들은 상승 우위, 금융업업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.14% 상승중이다.

KB금융	44,450원 ▲650(+1.48%)	LG	71,300원 ▼1600(-2.19%)
신한지주	40,050원 ▲150(+0.38%)	삼성생명	70,000원 ▲600(+0.86%)

증권사 목표주가 382,500원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 382,500원이다. 현재 주가는 236,500원으로 146,000원(61%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 최관순 에널리스트가 " 다시 찾아온 매수 기회 , 최근 SK 주가 조정은 매수기회를 제공. 4Q19 실적은 시장기대치 수준의 무난한 실적이 예상되며 2020 년 영업이익은 2019년 대비 21.5% 증가하며 실적개선에 대한 기대감 확대. 올해 상반기 SK 바이오팜 상장 예상. 구주매출 통해 배당 및 투자여력 확대. 자사주 매입 이후 차익실현 물량으로 주가 조정중이나 2020 년 실적개선과 자회사 가치 부각 본격화되어 매수기회로 활용하는 것이 타당. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 390,000원을 제시했고, 유안타증권의 최남곤, 서미화, 이혜인 에널리스트가 " 품격 있는 바이오로 레벨업!, SK㈜ 주가의 Rally는 상반기 중으로 재현될 전망. ①SK바이오팜의 상장은 주가에 플러스 요인으로 작용할 전망이다. ② 금년 상반기로 예정된 SK바이오팜을 필두로 SK실트론, SK팜테코의 투자 회수가 이어질 것으로 전망된다. 이는 특별배당을 통한 DPS 확대로 이어질 전망이다. ③ ESG 투자 Theme의 부각은 동사에 대한 Passive 투자 수요의 확대를 의미한다.④최대주주의 이혼소송은 주가에 플러스 요인으로 작용할 전망이다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.05%로 업종평균 수준.PER은 3.23으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	신한지주	삼성생명	LG	KB금융
ROE	11.3	-	-	10.1	-
PER	3.2	-	-	6.9	-
PBR	0.4	-	-	0.7	-
기준년월	2019년9월			2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 48.76%, 외국인 35.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 48.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.48%를 보였으며 개인은 15.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 53.87%로 가장 높았고, 외국인이 30.51%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 262,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 262,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 262,500원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 271,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 262,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 262,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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