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NH투자증권에서 3일 SK(034730)에 대해 "CMO 사업가치 증진 위한 통합법인 출범"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

NH투자증권 김동양 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 118.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 SK(034730)에 대해 "SK는 CMO(Contract Manufacturing Organizations, 의약품 위탁생산)사업 통합법인 출범 결정. 2017년 SK바이오텍(한국, 설비규모 318m2)의 BMS 아일랜드 법인(유럽, 96m2) 인수, 2018년 SK의 AMPAC(미국, 598m2) 인수로 SK의 CMO사업은 생산설비 확대하고, 특화기술 및 권역별 거점 확보. 연말까지 통합법인 체제 전환으로 통합 마케팅, 비용 효율화 등 시너지 창출 기대"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "현재 SK의 주가는 NAV(순자산가치) 대비 58% 할인 거래되는 등 절대 저평가 영역. 상장자회사 실적부진, 비상장자회사 실적 둔화 우려, 바이오 사업포트폴리오 투자심리 저하 등이 과도하게 반영된 밸류에이션. 주요 비상장자회사들은 업황 부진에 불구하고, 장기 계약 본격화(SK실트론), 사업영역 확장(SK E&S) 통해 실적 성장 이어갈 전망. 또한, 투자형 지주회사로서의 사업포트폴리오 최적화, 가치 제고, 현금창출 등 선순환(기존 사업 IPO 재원으로 신규사업 M&A) 차질 없이 진행 전망 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 440,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.03 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2019.07.17 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.12.05 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.05 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.08.23 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.03 목표가 440,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2019.09.03 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.08.28 목표가 325,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.08.16 목표가 310,000 투자의견 BUY 하나금융투자