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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.73% - 증권사 목표주가 405,300원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 - 거래비중 기관 47.5%, 외국인 34.9% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 271,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 16일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.12% 하락하면서 266,000원을 기록하고 있는 SK는 지난 1개월간 3.27% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK이노베이션	1위	1.5%	3위	-1.0%	3위	-0.6
KB금융	2위	1.5%	1위	4.1%	2위	2.7
신한지주	3위	1.2%	2위	3.7%	1위	3.1
SK	4위	1.1%	4위	-3.3%	4위	-2.9
삼성생명	5위	0.7%	5위	-3.3%	5위	-4.7
코스피	-	0.6%	-	2.7%	-	4.5
금융업	-	0.7%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.73%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업업종은 0.73% 하락하고 있다.

KB금융	45,900원 ▲200(+0.44%)	삼성생명	85,100원 ▼500(-0.58%)
신한지주	45,750원 ▲100(+0.22%)	SK이노베이션	191,000원 ▼2500(-1.29%)

증권사 목표주가 405,300원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 405,300원이다. 현재 주가는 266,000원으로 139,300원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 송치호 에널리스트가 " 현 시점의 주요 포인트 점검, E&S의 우려대비 양호한 실적흐름 추정 및 바이오팜의 장기성장성에 대한 기대에도 불구하고, SK이노베이션 및 SK텔레콤 등에 대한 우려는 주가에 하방 리스크로 작용하고 있는 것으로 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했고, 하나금융투자의 오진원, 박은규 에널리스트가 " 투자 전문 지주회사를 표방한 SK에 대한 제언, 성공적인 M&A 행보와 영업현금흐름 호조 대비 부진한 주가흐름에 대한 검토 및 SK에 대한 제언. SK바이오팜 시장 가치 기존 컨센서스를 대폭 상회할 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 420,000원을 제시했다.

3월14일에 SK 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	24조8834.0억	78.0억	1조2341.0억
직전분기 대비	7.1% 감소	99.5% 감소	24.0% 감소
전년동기 대비	1.6% 증가	99.5% 감소	35.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.05%로 업종평균 수준.PER은 3.23으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	신한지주	KB금융	SK이노베이션	삼성생명
ROE	11.3	-	-	9.1	-
PER	3.2	-	-	10.4	-
PBR	0.4	-	-	1.0	-
기준년월	2018년12월			2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 126,984주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 95,559주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 220,848주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.48%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 47.5%, 외국인 34.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 47.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.9%를 보였으며 개인은 16.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.35%로 가장 높았고, 기관이 40.89%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 271,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 271,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 271,000원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 262,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 271,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 262,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 262,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 262,500원대의 지지가능성과 271,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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