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- 위험대비수익률 1.7, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.34% - 증권사 목표주가 408,000원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 48.92%, 외국인 33.74% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 267,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 1.7, 업종평균대비 성과 좋지 않아 11일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.65% 하락하면서 268,000원을 기록하고 있는 SK는 지난 1개월간 2.1% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 2.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성화재	1위	1.7%	4위	0.0%	4위	0.1
KB금융	2위	1.7%	1위	6.5%	2위	3.8
신한지주	3위	1.2%	2위	4.9%	1위	4.0
SK	4위	1.2%	3위	2.1%	3위	1.7
삼성생명	5위	0.9%	5위	-0.5%	5위	-0.5
코스피	-	0.6%	-	3.4%	-	5.6
금융업	-	0.8%	-	2.3%	-	2.8

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.34%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 0.34% 하락하고 있다.

신한지주	45,250원 ▼500(-1.09%)	삼성생명	85,000원 ▼500(-0.58%)
삼성화재	294,500원 ▲1000(+0.34%)	KB금융	44,950원 ▼250(-0.55%)

증권사 목표주가 408,000원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 408,000원이다. 현재 주가는 268,000원으로 140,000원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 오진원, 박은규 에널리스트가 " 투자 전문 지주회사를 표방한 SK에 대한 제언, 성공적인 M&A 행보와 영업현금흐름 호조 대비 부진한 주가흐름에 대한 검토 및 SK에 대한 제언. SK바이오팜 시장 가치 기존 컨센서스를 대폭 상회할 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 420,000원을 제시했고, 한국투자증권의 진홍국, 윤태호, 차주영 에널리스트가 " SK바이오팜, 한국의 Biogen을 꿈꾸다, 2016년 SK의 자회사로 편입된 이후 SK바이오텍은 2017년 BMS의 아일랜드 공장 설비, 2018년에 원료의약품 생산 업체 AMPAC을 인수하는 등 M&A를 통해 계속 성장 중이다. 2025년 매출 목표는 3.5조원으로 경구용 제품을 넘어 향후 주사제 시장 확보와 의약품 완제 영업 진출을 통해 글로벌 top-tier CDMO로 거듭날 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 396,000원을 제시했다.

3월14일에 SK 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	24조8834.0억	78.0억	1조2341.0억
직전분기 대비	7.1% 감소	99.5% 감소	24.0% 감소
전년동기 대비	1.6% 증가	99.5% 감소	35.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.05%로 업종평균 수준.PER은 3.23으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	삼성생명	신한지주	KB금융	삼성화재
ROE	11.3	-	-	-	-
PER	3.2	-	-	-	-
PBR	0.4	-	-	-	-
기준년월	2018년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 1,175주를 순매수했고, 외국인은 13,482주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 181,385주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 153,721주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 22,622주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 48.92%, 외국인 33.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 48.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.74%를 보였으며 개인은 16.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 48.55%로 가장 높았고, 외국인이 36.38%로 그 뒤를 이었다. 개인은 14.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 267,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 267,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 267,000원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 262,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 267,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 267,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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