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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.7% - 증권사 목표주가 415,200원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 - 거래비중 기관 45.19%, 외국인 36.73% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 261,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 23일 오전 11시5분 현재 전일대비 1.87% 하락하면서 263,000원을 기록하고 있는 SK는 지난 1개월간 6.57% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK이노베이션	1위	2.3%	3위	3.0%	3위	1.3
신한지주	2위	1.7%	2위	4.7%	2위	2.7
SK	3위	1.7%	5위	-6.6%	5위	-3.8
삼성화재	4위	1.6%	1위	9.1%	1위	5.6
삼성생명	5위	1.5%	4위	0.6%	4위	0.3
코스피	-	1.2%	-	-7.8%	-	-6.5
금융업	-	1.3%	-	-3.4%	-	-2.6

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.7%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 1.7% 하락하고 있다.

SK이노베이션	207,000원 ▼7000(-3.27%)	삼성화재	281,500원 ▼4500(-1.57%)
신한지주	44,650원 ▼350(-0.78%)	삼성생명	91,500원 ▼200(-0.22%)

증권사 목표주가 415,200원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 415,200원이다. 현재 주가는 263,000원으로 152,200원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 김동양 에널리스트가 " CDMO 사업 세미나 개최 - 2025년 매출액 3.5조원 목표, CDMO시장은 대형 제약사들의 신약개발 집중 위한 생산외주화 확대와 생산설비 없는 신생 제약사들의 신약개발 비중 확대로 2025년까지 연평균 6.8% 성장한 1,270억달러 규모 전망(vs. 일반 제약시장 연평균 4.2% 성장). CDMO 중 합성API(원료의약품) 시장은 신약개발사와의 협업이 확대되면서, ‘Development’ 역량 있는 대형사 위주로 재편 중이며, DP(완제의약품) 시장은 주사제 및 신규 제형 기술 수요 증가로 이러한 역량 확보 위한 M&A 활성화 예상…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 한국투자증권의 윤태호, 진홍국, 차주영 에널리스트가 " 바이오 CDMO 사업 설명회 후기 , CDMO(Contract Development and Manufacturing Organization)란 항체 바이오 의약품 위탁생산(CMO)과 위탁개발(CDO)이 모두 가능한 바이오업체. SK바이오텍은 합성의약품 CDMO업체로 제약회사의 합성의약품 생산과 개발을 담당함. 2013년 CDMO 사업 전략을 수립 후 2014년 세종공장을 건설하고 2017년 1차 증설에 돌입…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 396,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.05%로 업종평균 수준.PER은 3.79로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.39로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	삼성생명	신한지주	SK이노베이션	삼성화재
ROE	10.2	-	-	9.2	-
PER	3.8	-	-	11.2	-
PBR	0.4	-	-	1.0	-
기준년월	2018년6월			2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 8,475주를 사들인 반면 기관은 7,260주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 62,631주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 39,702주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 102,333주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 45.19%, 외국인 36.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.73%를 보였으며 개인은 18.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 52.26%로 가장 높았고, 외국인이 29.37%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 261,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 261,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 261,500원대는 전체 거래의 23.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 265,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.