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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우세, 금융업업종 -0.52% - 증권사 목표주가 398,300원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 41.23%, 외국인 34% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 298,000원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 21일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.75% 하락하면서 280,000원을 기록하고 있는 SK는 지난 1개월간 5.25% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성생명	1위	1.6%	5위	-7.5%	5위	-4.6
LG	2위	1.5%	3위	-0.8%	3위	-0.5
SK이노베이션	3위	1.4%	2위	-0.3%	2위	-0.1
SK	4위	1.2%	4위	-5.3%	4위	-4.3
신한지주	5위	1.0%	1위	5.0%	1위	4.9
코스피	-	0.6%	-	-2.9%	-	-4.8
금융업	-	0.7%	-	0.1%	-	0.1

관련종목들도 하락 우세, 금융업업종 -0.52%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 금융업업종이 0.52% 하락하고 있다.

신한지주	50,600원 ▼300(-0.59%)	LG	88,900원 ▼1000(-1.11%)
삼성생명	123,500원 ▼1000(-0.80%)	SK이노베이션	202,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 398,300원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 398,300원이다. 현재 주가는 280,000원으로 118,300원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 오진원, 박은규 에널리스트가 " 왜곡된 루머에 의한 매수기회 발생, 4분기 사상 최대 지배순익이 예상되는 가운데, 주가는 최근 비유관사업 M&A 가능성이 불거지며 거꾸로 하락했다. SK는 이미 다양한 M&A를 추진하여 현금흐름상 여력이 제한적일 뿐더러 향후에도 바이오 및 LNG 밸류체인 관련 추가 M&A를 계획하고 있다는 점에서 비유관사업 M&A 가능성은 극히 제한적이라 평가한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 410,000원을 제시했고, 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 글로벌 투자회사로의 재평가 진행 중, 동사의 투자 매력은 주가 상승에도 불구하고, 상장 및 비상장 자회사의 지분 가치 증가로 인해 할인율이 25% 내외를 꾸준하게 유지해주고 있다는 점. SK E&S, SK실트론, SK바이오팜(바이오텍)으로 이어지는 사업 포트폴리오에 대한 가치 반영이 지속될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 420,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.93%로 업종평균 수준.PER은 7.72로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.43으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	삼성생명	신한지주	LG	SK이노베이션
ROE	5.6	-	-	9.8	7.1
PER	7.7	-	-	10.0	13.6
PBR	0.4	-	-	1.0	1.0
기준년월	2017년9월	2017년6월		2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 12월19일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 241,352주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 159,037주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 82,315주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.68%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.23%, 외국인 34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34%를 보였으며 개인은 24.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 45.19%로 가장 높았고, 외국인이 27.41%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 298,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 298,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 298,000원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 287,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 287,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 287,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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