thinkpool

- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.86% - 증권사 목표주가 319,400원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 거래비중 기관 42.74%, 외국인 30.33% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 222,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 19일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.79% 하락하면서 215,500원을 기록하고 있는 SK는 지난 1개월간 1.41% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK이노베이션	1위	1.9%	3위	4.8%	3위	2.5
삼성에스디에스	2위	1.9%	2위	13.3%	2위	6.9
SK	3위	1.6%	4위	1.4%	4위	0.8
NAVER	4위	1.4%	1위	15.1%	1위	10.7
LG	5위	1.2%	5위	0.2%	5위	0.1
서비스업	-	0.7%	-	0.5%	-	0.7
코스피	-	0.4%	-	2.0%	-	5.0

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.86%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.86% 하락하고 있다.

NAVER	800,000원 ▼1000(-0.12%)	삼성에스디에스	170,500원 ▼4000(-2.29%)
LG	65,100원 ▲400(+0.62%)	SK이노베이션	154,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 319,400원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 319,400원이다. 현재 주가는 215,500원으로 103,900원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 3Q 자체 사업 회복 지속 예상. 대형 지주회사 가운데 가장 저평가, 자체 사업 관점에서 당장의 이익 모멘텀은 강하지 않지만, 2017년 초 장흥/문산 발전소 가동 이후 E&S 실적 개선(유가 50$ 수준 유지 시, 장흥/문산 발전소 통해 약 1,000억원 이상의 영업이익 창출 가능)되면서 투자자의 시각도 개선될 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 하나금융투자의 오진원, 임수연 에널리스트가 " 중장기적 관점에서 E&S와 자체사업 실적 개선기 진입, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

8월17일에 SK 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	21조1293.1억	1조6849.0억	9,362.5억
직전분기 대비	2.2% 증가	11.4% 증가	11.9% 감소
전년동기 대비	3015.5% 증가	2057.9% 증가	484.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.76%로 업종평균 수준.PER은 2.49로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.4로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	NAVER	삼성에스디에스	LG	SK이노베이션
ROE	15.9	22.9	10.5	8.1	6.6
PER	2.5	47.6	25.4	10.5	12.9
PBR	0.4	10.9	2.7	0.9	0.9
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 10일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 231,236주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 118,023주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 113,213주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.45%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.74%, 외국인 30.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.33%를 보였으며 개인은 26.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.03%로 가장 높았고, 외국인이 37.81%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 222,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 222,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 222,500원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 229,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 222,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 222,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.