thinkpool

- 위험대비수익률 -2.2로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 +0.63% - 증권사 목표주가 85,000원, 현재주가 대비 116% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.33%, 외국인 27.14% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 48,450원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -2.2로 하위권, 업종지수보다 높아 11일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.45% 하락하면서 39,200원을 기록하고 있는 신세계건설은 지난 1개월간 7% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계건설의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계건설의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 건설업업종의 위험대비수익률 -4.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한라	1위	4.4%	1위	16.2%	1위	3.6
코오롱글로벌	2위	4.1%	2위	14.3%	2위	3.4
신세계건설	3위	3.1%	4위	-7.0%	4위	-2.2
화성산업	4위	2.7%	5위	-18.7%	5위	-6.9
한신공영	5위	1.5%	3위	-2.4%	3위	-1.6
코스피	-	0.8%	-	-2.4%	-	-3.0
건설업	-	1.2%	-	-4.9%	-	-4.0

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 +0.63%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 건설업업종은 0.63% 상승중이다.

한신공영	18,050원 ▼500(-2.70%)	한라	3,910원 ▼70(-1.76%)
코오롱글로벌	15,200원 ▲1850(+13.86%)	화성산업	10,850원 ▼300(-2.69%)

증권사 목표주가 85,000원, 현재주가 대비 116% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계건설의 평균 목표주가는 85,000원이다. 현재 주가는 39,200원으로 45,800원(116%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 이베스트증권의 박용희 에널리스트가 " 무차입 및 배당선언. 그리고 사업구조 변화를 시작하다!, 향후 경기 변동에 상관없이 안정적으로 사업을 영위할 가능성이 높기에 지속적으로 현금은 쌓여 갈 전망이다. 동사는 순현금 상황에서는 DPS 1,000원, 순차입 상황에서는 DPS 500원 수준으로 배당을 해왔다. 순현금으로 전환한 올해 DPS 1,000원 배당이 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했다.

11월17일에 신세계건설 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,598.7억	94.1억	69.9억
직전분기 대비	2.8% 증가	28.1% 증가	47.8% 증가
전년동기 대비	170.6% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.35%로 업종평균 수준.PER은 17.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.73임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	신세계건설	코오롱글로벌	한신공영	한라	화성산업
ROE	10.2	2.9	0.8	13.5	7.9
PER	17.0	15.6	113.2	2.5	6.5
PBR	1.7	0.5	1.0	0.3	0.5
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 59,685주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 16,393주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 76,078주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 신세계건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.95%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.33%, 외국인 27.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.14%를 보였으며 기관은 22.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.1%로 가장 높았고, 외국인이 36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 48,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 48,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,450원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 40,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 40,250원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 2015-09-11 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 (주)신세계 (SHINSEGAE CO.,LTD)와 2,442.3억원에 체결 (2015년12월1일)* 공사수주에 관한 계약을 한국토지주택공사와 674.7억원에 체결 (2015년11월27일)* 2013-05-16 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 제이스피앤디(주)와 298.0억원에 체결 (2015년10월19일)* 2013-05-16 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 송옥개발(주)와 475.2억원에 체결 (2015년10월19일)