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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 +3.06% - 증권사 목표주가 108,000원, 현재주가 대비 115% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.41%, 외국인 17.21% - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 59,100원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 16일 오후 12시5분 현재 전일대비 0.99% 하락한 50,200원으로 보합권에 머물러 있는 신세계건설은 지난 1개월간 20.57% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계건설의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계건설의 위험을 고려한 수익률은 -11.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한신공영	1위	4.8%	3위	-7.7%	3위	-1.5
한라	2위	3.7%	2위	-3.6%	2위	-0.9
화성산업	3위	3.3%	4위	-7.8%	4위	-2.3
신세계건설	4위	1.8%	5위	-20.6%	5위	-11.4
동부건설	5위	1.7%	1위	5376.2%	1위	3162.4
코스피	-	1.4%	-	0.8%	-	0.5
건설업	-	2.4%	-	3.4%	-	1.4

관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 +3.06%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 건설업업종은 3.06% 상승중이다.

화성산업	18,950원 ▲250(+1.34%)	한라	4,030원 ▲120(+3.07%)
동부건설	26,450원 ▼1650(-5.87%)	한신공영	19,850원 ▲700(+3.66%)

증권사 목표주가 108,000원, 현재주가 대비 115% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계건설의 평균 목표주가는 108,000원이다. 현재 주가는 50,200원으로 57,800원(115%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트증권의 박용희 에널리스트가 " 극심한 저평가 구간, 당사 추정치 기준으로 2016년 예상 PER은 4.3(x)로 극심한 저평가 구간. 영구채 발행(500억원)으로 재무 구조 안정화 구간으로 진입. 2016년 이후 순현금으로 전환 예정으로 건설업종 內 안전 자산으로 전환될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 108,000원을 제시했고, 이베스트증권의 박용희 에널리스트가 " 쫄지 말고, 큰 그림을 그려라!, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 108,000원을 제시했다.

8월18일에 신세계건설 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,528.7억	73.4억	47.3억
직전분기 대비	11.0% 감소	42.2% 감소	흑자전환
전년동기 대비	83.4% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.72%로 업종평균 수준. PBR은 7.1로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	신세계건설	화성산업	동부건설	한라	한신공영
ROE	-55.2	7.4	0.0	-68.1	2.4
PER	-	12.0	-	-	43.8
PBR	7.1	0.9	-	0.3	1.1
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 143,833주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 29,698주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 114,135주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 최근 한달간 신세계건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.61%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.41%, 외국인 17.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.41%를 보였으며 외국인은 17.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.39%로 가장 높았고, 기관이 20.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 59,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 59,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 59,100원대는 전체 거래의 23.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 61,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 59,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 59,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 한국토지주택공사와 794.0억원에 체결 (2015년7월29일)* 공사수주에 관한 계약을 주식회사 신세계(SHINSEGAE Inc.)와 449.9억원에 체결 (2015년7월15일)

[포인트검색]

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