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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +3.41% - 증권사 목표주가 64,500원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.43% - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 23,750원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 2일 오전 11시35분 현재 전일대비 8.72% 오른 66,100원으로 강세를 보이고 있는 신세계건설은 지난 1개월간 68.84% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계건설의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계건설의 위험을 고려한 수익률은 18.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 건설업업종의 위험대비수익률인 15.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
진흥기업	1위	5.7%	2위	40.1%	4위	7.0
삼호	2위	4.1%	3위	35.8%	3위	8.7
신세계건설	3위	3.7%	1위	68.8%	1위	18.6
화성산업	4위	1.9%	4위	26.7%	2위	14.0
한라	5위	1.8%	5위	7.9%	5위	4.3
코스피	-	0.4%	-	1.9%	-	4.7
건설업	-	1.5%	-	22.9%	-	15.2

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +3.41%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 3.41% 상승중이다.

삼호	21,050원 ▲1250(+6.31%)	한라	6,460원 ▲180(+2.87%)
진흥기업	1,905원 ▲10(+0.53%)	화성산업	17,100원 ▲250(+1.48%)

증권사 목표주가 64,500원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계건설의 평균 적정주가는 64,500원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 박용희 에널리스트가 " Business Model의 진화를 알리다!, 동사는 공중목욕탕, 수영장, spa업 및 관련된 사업의 투자 부대 사업 일체에 대한 신규사업목적을 추가했다. 결국, 향후 지어질 복합쇼핑몰의 레져부문 사업의 운영을 염두해 두고 사업목적을 추가한 것으로 파악이 된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 71,000원을 제시했고, 이트레이드증권의 박용희 에널리스트가 " New World에는 익숙해질 건설사, 건설 시장은 판매수익에서 임대수익으로 전환되고 있는 상황이다. 임대전문업인 신세계그룹의 부동산 시장 본격 진입으로 동사는 경쟁 건설업체대비 유리한 국면을 차지하고 있다. 부동산 임대업은 신세계프라퍼티의 주도로 이루어질 전망이고, 동사는 향후 계열사 건물관리업태를 영위할 수 있어 영구 성장률이 올라갈 잠재력을 보유하고 있다..." (이)라며 투자의견 Buy(initiate)에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

2월12일에 신세계건설 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,841.0억	127.0억	-15.0억
직전분기 대비	137.4% 증가	892.2% 증가	적자지속
전년동기 대비	182.3% 증가	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -3.09%로 업종평균 하회. PBR은 8.29로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	신세계건설	화성산업	진흥기업	한라	삼호
ROE	-79.1	5.8	0.0	-65.4	10.1
PER	-	15.1	-	-	23.2
PBR	8.3	0.9	-	0.3	2.3
기준년월	2014년3월	2014년3월		2014년3월	2014년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 14일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 254,736주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 104,079주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 150,657주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 신세계건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.9%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.13%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.43%를 보였으며 기관은 14.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.1%로 가장 높았고, 기관이 20.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,750원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 23,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,750원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 27,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 27,750원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 주식회사 델타와 440.7억원에 체결 (2015년2월11일)* 공사수주에 관한 계약을 (주)신세계투자개발 (Shinsegae Investment Development Inc.)와 729.3억원에 체결 (2015년2월9일)

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