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신영증권은 15일 파라다이스(034230)에 대해 "2분기도 깜짝실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 4,550원으로 내놓았다. 신영증권 한승호, 한종효 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 4,550원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 파라다이스(034230)에 대해 "2분기 Drop, 즉 고객 지참금과 매출액은 기존 추정치를 30.9%, 24.2% 상회할 전망이다. 아울러 영업이익도 102억원으로 당사의 기존 추정치(41억원)를 크게 웃돌 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "유가상승으로 무역수지가 다시 악화될 수도 있다는 점을 감안하면 지금과 같은 원화약세, 엔화강세 추이가 의외로 지속될 가능성도 있어 보인다. 이 같은 가능성이 엿보이면 3분기와 연간실적을 상향할 수도 있다"라고 밝혔다. 한편 "GKL의 상장은 시장이 동사의 영업가치에도 주목하는 계기로 작용할 것으로 보인다. GKL은 10월에 상장할 예정인데 동사 주가는 지금부터 이를 선반영할 가능성이 높을 것으로 사료된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	2450.7	2808.8	3422	+21.83	827	-7.82
영업이익	161.4	179.6	370	+106.01	102	-34.95
순이익	231	229.2	410	+78.88	112	-22.49

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 4,900원까지 높아졌다가 년월 4,550원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,550원으로 제시되고 있다.
해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(H)	BUY(H)
목표주가	4,575	4,600	4,550

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 4,550원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(H)'에 목표주가 4,600원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090615 매수(유지) 4,550 20090507 매수(유지) 4,550 20090422 매수 4,550 20090326 매수(유지) 4,550 20090206 매수(유지) 4,550		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090615 신영 매수(유지) 4,550 20090507 삼성 BUY(H) 4,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.