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흥국증권에서 10일 파라다이스(034230)에 대해 "2020년 실적 개선 흐름 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

흥국증권 성준원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 흥국증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 파라다이스(034230)에 대해 "최근 발표된 1월 Drop 액은 5,403억원(+3.0% YoY), 순매출액은 720억원(+28.3% YoY)으로 예상 보다 높았다. 순매출액은 Table 665억원, Slot 39억원, Junket 16억원씩 각각 기록했다. Peer인 GKL의 1월 순매출액도 546억원(+57.2% YoY)으로 좋았다."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4Q19 연결 영업이익은 기존 추정치와 동일한 157억원(YoY 흑전)으로 전망된 다. 인센티브 등 각종 비용 증가를 반영해서 추정했다"라고 밝혔다.

한편 "소수의 VIP가 큰 규모의 Drop 및 매출 액을 만들 수 있는 산업이기 때문이다. 1Q20은 매출액 기저효과가 있어서 성장 흐름을 유지할 가능성이 높다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.02.10 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2019.05.21 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.10 목표가 26,000 투자의견 매수(유지) 흥국증권

- 2020.01.28 목표가 28,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.16 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.01.14 목표가 27,500 투자의견 BUY 케이프투자증권