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케이프투자증권에서 14일 파라다이스(034230)에 대해 "4Q19 Preview: 아쉬운 drop액, 최상의 hold율"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,500원을 내놓았다.

케이프투자증권 심원섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 파라다이스(034230)에 대해 "파라다이스는 4Q19 연결 영업이익 174억원(흑？)을 기록할 것으로 예상합니다. Drop액 성장률은 예상치를 다소 하회하지만,역대 최고치인 hold율(13.1%)이 매출 성장을 견인하고 있습니다. 향후에는 높은 hold율 수준보다는 중국inbound 수요 회복의 수혜 여부가 주가 driver가 될 것으로 판단합니다."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "4Q19 전체 연결 매출액 2,751억원(+27.0% YoY), 영업이익 174억원(흑전 YoY) 기록. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy와 목표주가 27,500원(DCF 이용, 가정은 무위험이자율 1.3%, 시장프리미엄 8.0%, 베타 0.94)을 유지. 동사의 가장 큰 투자포인트는 중국inbound 회복이기 때문에, 향후 주가 driver는 중국인 drop액이 될 것. 따라서 중국VIP drop액 추이를 주시할 필요가 있음. Hold율은 사후적으로 계산되는 수치이기 때문에 hold율 상승에만의존한 매출 성장은 다소 불안하다고 판단하기 때문. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.14 목표가 27,500 투자의견 BUY

- 2019.12.05 목표가 27,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.14 목표가 27,500 투자의견 BUY 케이프투자증권

- 2020.01.10 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.01.06 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.12.16 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권