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KB증권에서 3일 LG디스플레이(034220)에 대해 "3년 만에 흑자 전환 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "목표주가 16,000원으로 +33% 상향하고 Buy를 유지. 목표주가 상향은 OLED 패널 출하 확대에 따른 가동률 상승으로 향후 2년간 3조원(24E 2.2조원, 25E 0.8조원) 규모의 영업이익 개선이 기대되어 2024년 영업적자를 기존 -5,382억원에서 -2,892억원으로 수정했고, 2025년 영업이익은 기존 1,516억원에서 5,271억원으로 대폭 상향 조정했기 때문. 특히 ① 올해 중소형 OLED 패널 출하량은 68백만대(+58% YoY)로 북미 고객사의 공급 점유율이 23년 24%에서 24년 33%로 확대되고, ② 올해 대형 OLED 패널 사업의 경우 LG전자 주문량 확대로 출하량이 620만대(+41% YoY)로증가하며 전년대비 7천억원 이상의 적자 감소가 예상. 따라서 올 하반기 영업이익은 4,148억원으로 추정되어 2021년 하반기 이후 3년 만에 흑자전환이 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 실적은 매출 6.4조원(+36% YoY, +22% QoQ), 영업적자 -2,345억원(YoY, QoQ 적자축소)으로 컨센서스 실적(영업적자 -3,520억원)을 큰 폭으로 상회할 전망. 특히 2분기 영업적자는 전년대비(2Q23 -8,815억원) 2/3 축소, 전분기대비(1Q24 -4,695억원) 1/2 축소될 것으로 예상. 이는 ① 2분기 대형 OLED 패널 출하량이 전년대비 +54% 증가한 162만대로 전망되고, ② 2분기 중소형 OLED 패널 출하량도 전년대비 +51% 증가한 12백만대로 예상되기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 20,000원까지 높아졌다가 2024년4월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.07.03 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2024.06.18 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2024.04.19 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 20,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.03 목표가 16,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.06.25 목표가 16,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.06.24 목표가 13,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.06.21 목표가 15,000 투자의견 BUY NH투자증권